[미국 주식] Exterran Corporation (EXTN,익스테런) 주가가 급등한 이유는?
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[미국 주식] Exterran Corporation (EXTN,익스테런) 주가가 급등한 이유는?

by 뚱냥이엄마 2022. 1. 24.
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Enerflex Ltd.와 Exterran Corporation이 결합하여 에너지 인프라의 프리미어 통합 글로벌 공급업체를 만들었습니다.

익스테리어 코퍼레이션

2022년 1월 24일 월요일 오후 8:02

캘거리, 앨버타 및 휴스턴, Jan. 24, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Enerflex Ltd.("Enerflex" 또는 "회사")(TSX: EFX)와 Exterran Corporation("Exterran")(NYSE:EXTN)이 오늘 발표했습니다. 최고의 통합 글로벌 에너지 인프라 제공업체를 만들기 위한 비즈니스 결합("거래"). 이 회사는 Enerflex Ltd.로 운영되며 본사는 캐나다 앨버타주 캘거리에 유지됩니다. 더 큰 규모와 효율성을 통해 거래는 주요 천연 가스, 물 및 에너지 전환 시장에서 고객에게 서비스를 제공하는 Enerflex의 능력을 강화하는 동시에 수익성 및 현금 흐름 생성의 지속 가능한 개선을 통해 주주 가치를 향상시킬 것입니다.

두 회사는 전체 주식 거래에서 Enerflex가 Exterran 보통주 1주당 Enerflex 보통주 1.021주를 기준으로 Exterran의 모든 발행 보통주를 인수하여 약 1억 2400만 주에 이르는 Enerflex 보통주를 획득하게 됩니다. 폐쇄 시 미결제 금액은 약 15억 달러의 내재된 결합 기업 가치를 나타냅니다. Exterran의 거래 가치는 약 미화 7억 3,500만 달러로, 이는 2022년 1월 21일 현재 Exterran의 기업 가치에 18% 프리미엄을 나타냅니다. Exterran에 지불된 거래 가치는 EV/2022E 조정 EBITDA 3.6배 및 가격/2022E 현금 흐름을 의미합니다. 시너지를 포함하여 각각 1.9배입니다. 거래가 완료되면 Enerflex와 Exterran 주주는 각각 약 72.5%와 27%를 소유하게 됩니다. 전체 Enerflex 보통주의 발행량의 5%. Enerflex는 토론토 증권 거래소("TSX")에서 계속 거래할 예정이며 Enerflex 보통주 상장을 위해 뉴욕 증권 거래소("NYSE") 또는 나스닥 거래소("NASDAQ")에 신청할 예정입니다. 거래 종료 시 유효합니다.

“오늘은 우리 회사 역사상 흥미로운 날입니다. 거래는 즉시 주주에게 이익이 됩니다. 지역 전반에 걸쳐 우리의 존재, 제품 및 규모를 향상시킵니다. 그리고 중요하게, 반복 수익을 증가시켜 우리 플랫폼의 수익성과 탄력성을 향상시킨다는 우리의 다년간의 전략적 목표를 실행합니다.”라고 Enerflex의 사장 겸 CEO인 Marc Rossiter는 말했습니다. “Enerflex와 Exterran은 각각 모듈식 에너지 ​​솔루션을 제공하는 데 있어 오랜 글로벌 전문성을 보유하고 있습니다. 함께, 우리는 글로벌 자본 시장에서 더 효율적이고 더 나은 위치에 있습니다. 이번 거래는 무결성, 창의성, 헌신 및 성공으로 성장하는 에너지 인프라 문제를 해결하기 위해 확장된 고객과 파트너 관계를 맺을 수 있는 우리의 능력을 향상시킬 것입니다.”

“우리는 이번 거래를 통해 주주 가치를 창출하고 제품 및 서비스 제공을 개선할 수 있는 능력에 대해 기쁘게 생각합니다. 이 결합이 가져오는 규모와 효율성은 Exterran의 올바른 길이며 생산된 수처리 및 에너지 전환 제품 및 서비스의 가속화된 성장을 위한 중요한 기회를 제공합니다.”라고 Exterran의 사장 겸 CEO인 Andrew Way가 말했습니다.

전략적 근거

에너지 인프라의 프리미어 통합 글로벌 공급자를 만듭니다.

고도로 보완적인 제품 라인, 지역 및 자산 기반은 고객에게 향상된 규모, 효율성 및 확장된 제품을 제공합니다.

예상 지리적 노출은 북미, 중동 및 라틴 아메리카에서 각각 수익의 약 25-35%로 균형이 잘 잡히게 됩니다.

반복 세그먼트의 총 이익 성장 가속화:

결합은 에너지 인프라 및 애프터마켓 서비스 플랫폼에서 예측 가능하고 반복적으로 발생하는 총 마진의 생성을 크게 가속화합니다.

결합된 기업의 총 마진의 70% 이상이 반복되는 소스에서 파생되어 마진 프로필을 강화하고 순환성을 줄입니다.

향상된 운영 효율성:

간접비 절감 및 운영 효율성을 통해 마감 후 12~18개월 이내에 연간 가동률 시너지 효과의 최소 4천만 달러를 실현할 것으로 기대합니다.

주주들에게 이익:

Enerflex 주주의 경우 조정 EBITDA가 약 2배 증가하고 주당 현금 흐름이 50% 이상 증가하고 주당 순이익이 약 50% 증가할 것으로 예상됩니다(구매 가격 할당은 마감 시 결정됨).

예측 2023E로 확장된 확장된 EBITDA를 시너지를 포함하여 3억 6천만 달러에서 4억 달러로 조정했습니다.

부채 감소, 주주 수익 및 지속적인 성장을 지원하는 2023년부터 의미 있는 초과 잉여 현금 흐름.

마감 후 Enerflex는 보통주당 CAD$0.025의 분기 배당금을 유지할 것으로 예상합니다.

장기적이고 안정적인 자본 구조로 인한 거래 이점:

결합된 기업은 충분한 유동성을 제공하는 자본 구조의 혜택을 받을 것입니다.

거래와 관련하여 Enerflex는 캐나다 왕립 은행(Royal Bank of Canada)과 구속력 있는 계약을 체결하여 Enerflex에 미화 6억 달러의 3년 회전 신용 대출과 9억2500만 달러의 5년 브릿지 론으로 구성된 완전한 자금 조달을 제공했습니다. . 브리지 론은 거래가 종료되기 전에 예상되는 신규 채무 증권의 발행을 방지하기 위한 자금을 제공합니다. 약정된 자금 조달은 기존 Enerflex 및 Exterran 어음과 회전 신용 시설을 완전히 상환하고 새로운 자본 구조를 지원하고 자본 지출 및 기타 일반 과정 자본 요구 사항을 제공하며 예상 사업에 상당한 유동성을 제공하기에 충분합니다.

새로운 회전 신용 시설은 4.5배의 은행 조정 EBITDA 약정에 대한 총 순 부채의 적용을 받으며 2023년 4분기까지 4.0배로 감소합니다.

Enerflex는 마감 후 12개월에서 18개월 이내에 은행 조정 순 부채 대 EBITDA 비율을 2.5배 - 3.0배를 목표로 합니다.

2022년 자본 프로젝트 약정에 따라 2023년부터 결합된 법인의 자본 할당은 다음을 우선시할 것입니다: (i) 대차 대조표 건전성; (ii) 지속 가능한 주주 수익; (iii) 전체 주기 수익에 초점을 맞춘 규칙적인 성장.

지속 가능성에 대한 약속:

글로벌 인력의 건강과 안전과 기업 시민의식을 강조하는 강력한 문화를 조화시킵니다.

글로벌 적용 범위는 탄소 포집 활용 및 격리, 바이오 연료(재생 가능한 천연 가스 포함), 생산된 물 재사용 및 재활용, 전기화를 포함하여 지속 가능한 천연 가스, 물 및 에너지 전환 솔루션을 제공하는 능력을 향상시킵니다.

(1) 2022년 1월 21일 현재 TSX에 대한 Enerflex의 종가 및 종가 시 약 1억 2,400만 주에 달하는 Enerflex 보통주 기준.

(2) 연간 가동율 시너지는 12~18개월 이내에 완전히 실현될 것으로 예상됩니다. 폐쇄.

(3) 조정 EBITDA는 비 IFRS 재무 측정치입니다. 아래의 "비 IFRS 측정 및 기타 재무 정보"를 참조하십시오.

거버넌스와 리더십

한 명의 Exterran 이사는 마감 시 Enerflex 이사회에 임명됩니다. Mr. Marc Rossiter는 Enerflex의 사장 겸 CEO이자 Enerflex 이사회의 일원으로 계속 봉사할 것이며 통합의 모든 측면을 감독할 것입니다. Sanjay Bishnoi는 Enerflex의 최고재무책임자(CFO)로 계속 일할 것입니다. Enerflex의 경영진은 현재의 역할을 계속 수행할 것입니다.

타이밍 및 승인

거래는 2022년 2분기 또는 3분기에 완료될 것으로 예상되며, 무엇보다도 Exterran 주주의 거래 승인, 거래와 관련된 TSX 요건에 따라 Enerflex 보통주 발행에 대한 Enerflex 주주의 승인 규제 승인; 해당되는 경우 TSX 및 NYSE 또는 NASDAQ을 포함한 기타 관례적인 마감 조건.

거래 계약 및 관련 자료의 사본은 Enerflex가 캐나다 증권 규제 기관에 제출하며 www.sedar.com의 Enerflex 프로필에서 볼 수 있습니다. Enerflex 주주는 거래에 관한 중요한 정보가 포함되어 있으므로 정보 회람을 한 번 읽어보시기 바랍니다.

거래 지원

Enerflex와 Exterran의 이사회는 각각 만장일치로 거래를 승인했으며 각 주주가 거래에 찬성 투표할 것을 권고했습니다.

Exterran의 보통주를 소유한 Chai Trust Company, LLC가 관리하는 모든 펀드와 Exterran의 모든 이사 및 임원은 Enerflex와 의결권 계약을 체결했으며 이에 따라 회의에서 거래에 찬성하여 각자의 주식을 투표하기로 동의했습니다. Exterran 주주의.

Enerflex의 모든 이사와 임원은 Enerflex 주주 회의에서 거래에 따라 Enerflex 보통주 발행에 찬성하여 각자의 Enerflex 보통주를 투표하기로 동의한 의결권 행사 계약을 Exterran과 체결했습니다.

운영 업데이트 – Enerflex

"글로벌 에너지 시장이 팬데믹으로 인한 저점에서 회복하는 동안 우리의 입지를 강화하기 때문에 이번 거래가 적기입니다. 천연 가스는 재생 가능 에너지와 함께 저탄소 미래로 세계를 이끌 전환 연료입니다. 천연 가스에 대한 세계의 지속적인 의존은 2021년 4분기 Engineered Systems 예약이 2018년 이후 가장 높은 예약 분기인 CAD$3억이 넘는 강력한 예약으로 입증됩니다.”라고 Rossiter가 말했습니다. “이달에 우리는 자산 소유권 포트폴리오를 더욱 강화할 중동 가스 인프라 시설을 성공적으로 시운전했습니다. 회복세는 여전히 광범위하며 우리는 전반적인 시장 강세가 2022년에도 계속될 것으로 낙관하고 있습니다.”

운영 업데이트 – Exterran

“4분기 결과가 3분기 통화에서 제공된 지침과 일치할 것으로 예상합니다. 4분기 순부채와 현금 흐름은 우리의 예측에 호의적이었고, 새해를 맞이하는 우리를 좋은 위치에 올려놓았습니다. 거시적 환경은 2022년 상반기에 강력한 예약을 계속 지원하고 있습니다.”라고 Way가 말했습니다. "우리는 중동의 대규모 처리 시설과 함께 두 개의 물 ECO 프로젝트를 계속 잘 수행하고 있으며, 모두 정시에 운영을 시작할 것으로 예상됩니다."

회의 통화 회의 통화 세부 정보

Enerflex는 2022년 1월 24일 오늘 오전 6시 30분 MST(동부 표준시 오전 8시 30분)부터 전화 회의를 개최합니다. 참여하려면 무료 전화 1.844.231.9067 또는 1.703.639.1277로 전화하십시오. 통화 시작 10분 전에 전화를 걸어 주십시오. 암호는 필요하지 않습니다. 원격 회의의 라이브 오디오 웹캐스트는 다음을 통해 제공됩니다.www.enerflex.com. 웹캐스트는 약 90일 동안 보관됩니다.

투자자 프레젠테이션이 게시되었으며 Enerflex 웹사이트의 투자자 섹션에서 볼 수 있습니다.

고문

RBC Capital Markets는 Enerflex의 독점적인 재정 고문 역할을 하고 있으며 거래에 따라 지급될 대가가 재정적 관점에서 Enerflex에 공정하며 RBC Capital Markets의 서면 의견에 포함될 제한 및 자격뿐만 아니라 가정.

Norton Rose Fulbright US LLP 및 Norton Rose Fulbright Canada LLP(거래 고문), Davies Ward Phillips & Vineberg LLP 및 Cravath, Swaine & Moore LLP(재무 고문)가 Enerflex의 법률 고문으로 활동하고 있습니다.

TD Securities와 Scotia Capital은 Enerflex의 전략적 고문으로 활동했습니다.

Wells Fargo Securities, LLC는 Exterran의 독점 재정 고문 역할을 하고 있습니다.

King & Spalding LLP와 McCarthy Tétrault LLP는 Exterran의 법률 고문으로 활동하고 있습니다.

Enerflex 소개

Enerflex Ltd.는 천연 가스 압축, 오일 및 가스 처리, 냉동 시스템, 발전 장비와 관련 엔지니어링 및 기계 서비스 전문 지식을 제공하는 단일 공급업체입니다. 회사의 광범위한 사내 자원은 탄화수소 처리 시스템을 엔지니어링, 설계, 제조, 건설, 시운전, 운영 및 서비스할 수 있는 능력을 제공합니다. Enerflex의 전문 지식은 현장 생산 시설, 압축 및 천연 가스 처리 공장, 가스 리프트 압축, 냉동 시스템 및 천연 가스 생산 산업에 서비스를 제공하는 전력 장비를 포함합니다.

캐나다 캘거리에 본사를 두고 있는 Enerflex는 전 세계적으로 약 2,000명의 직원을 두고 있습니다. Enerflex, 자회사, 관계 및 합작 투자 지분은 캐나다, 미국, 아르헨티나, 볼리비아, 브라질, 콜롬비아, 멕시코, 영국, 아랍에미리트, 오만, 바레인, 쿠웨이트, 호주, 뉴질랜드, 인도네시아에서 운영됩니다. , 말레이시아, 태국. Enerflex의 주식은 토론토 증권 거래소에서 "EFX"라는 기호로 거래됩니다. Enerflex에 대한 자세한 내용은 www.enerflex.com을 참조하십시오.

엑스터란 소개

Exterran Corporation(NYSE: EXTN)은 석유, 가스, 물 및 전력 시장에서 솔루션을 제공하는 글로벌 시스템 및 프로세스 회사입니다. Exterran은 천연 가스 처리 및 처리, 압축 제품 및 서비스의 선두 주자로서 전 세계 고객에게 중요한 미드스트림 인프라 솔루션을 제공합니다. Exterran Corporation은 텍사스주 휴스턴에 본사를 두고 있으며 약 25개국에서 사업을 운영하고 있습니다.

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